专题研究:基金经理分析—银华基金之王华

一、 基本简介

王华先生:硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作,自2004年3月2日至2007年1月30日任银华保本增值证券投资基金基金经理,自2005年6月9日至2006年10月21日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理,自2006年11月16日至2013年11月4日期间任银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理,自2013年8月6日起兼任银华中小盘精选混合型证券投资基金基金经理,自2014年12月12日起任银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理一部总监及A股基金投资总监。

图1:经理简介

数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-02-05

二、 管理过基金及收益表现

图2:管理过基金一览

数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-02-05

图3:现任基金业绩与排名详情

数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-02-05

图4:现任基金收益率走势

数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:2016-02-05

银华中小盘混合(180031):

外部评价:成立短短4年不到,海通评级五星,评级走势平稳;成立以来仅在2013年1月份分红一次,每份派现金0.08元;银华基金管理公司,海通评级四星,2001年成立至今已有15年,基金管理规模逐渐增加,截至2015年12月31日已达到1512.34亿元。

内部评价:成立以来整体收益水平高于比较基准、沪深300指数以及上证指数,2013年、2014年、2015年各年度表现优良;基金经理变更两次,经理任职相对稳定;规模上,截至2015-12-31,期末净资产32.69亿元,比上期增加67.32%;资产配置上,股票仓位平均维持在85%左右,集中配置制造业个股。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望:展望2016年,货币环境较为复杂,外汇流出和去杠杆导致的货币乘数收缩可能导致货币宽松环境出现二阶导转变,而宏观货币宽松环境变化对资本市场流动性的影响什么时候体现,需要跟踪观察。另外,我们对去产能下信用事件的发生对资本市场的传导影响也需要提高关注。因此,我们维持对市场保持谨慎乐观的态度,并需要对向下风险给予更多关注。

市场主线目前仍然是改革创新,但供给侧改革带来的周期行业新逻辑和新机构增量资金配置方向也值得重视。因此,中期配置结构选择四个配置方向:一是景气确定度高的合理PEG成长股(集中在医疗文化社会服务清洁能源和高端制造等领域);二是预期回报率为正但不高的低估值价值股;三是供给侧改革的部分周期性行业;四是阶段性主题投资。

银华回报灵活配置定期开放混合(000904):

外部评价:2014年12月份成立以来,暂未评级;在2015年3月份、6月份、9月份各分红一次,派现金额分别是每份0.15元、0.158元、0.0115元;银华基金管理公司,海通评级四星,2001年成立至今已有15年,基金管理规模逐渐增加,截至2015年12月31日已达到1512.34亿元。

内部评价:2015年7月前,整体收益水平不太乐观,相对于沪深300指数和上证指数,并未有明显的优势,2015年7月后,累计收益略高于沪深300和上证指数,2015年度表现良好;基金经理任职稳定;规模上,截至2016-02-05,期末净资产10.24亿元,比上期增加1.97%;资产配置上,2015年各季度跟进市场变化,及时调整置产配置,展望 2016年一季度,我们认为在前期反弹后市场震荡将明显加大,关于市场重点关注的人民币汇率问题,我们认为在经过2015年末及2016年初的连续贬值后,汇率有企稳要求,我们将以较低仓位等待更合适加仓时机和操作窗口。

三、 基金重仓股

基金类型基金名称重仓基金2015年4季度2015年3季度2015年2季度2015年1季度混合型银华中小盘混合长江电力天齐锂业金风科技金风科技三环集团顺荣三七阳光电源阳光电源阳光电源信质电机科华生物彩虹精化汇川技术华仪电气楚天科技长城汽车全志科技欣旺达三安光电科华恒盛江苏神通鱼跃医疗雏鹰农牧凯瑞德中体产业川投能源科士达桂东电力人福医药安科生物信质电机三安光电亚宝药业阳光电源金鸿能源东方能源力帆股份济川药业恒生电子兴业银行混合型银华回报灵活配置定期开放混合广州发展海利得三安光电中信证券长电科技三友化工南方航空三安光电世纪鼎利世纪鼎利华能国际海通证券歌尔声学华闻传媒桂东电力中国银行三环集团通源石油南京银行中国平安长江电力*ST乐电东方能源泛海控股中国国旅司尔特东方航空光大银行新研股份维尔利重庆钢铁交通银行永鼎股份桐昆股份海利得万华化学亚宝药业碧水源中国平安阳光电源

数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

免责声明:

本报告是天天基金网基于公开信息研究发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

(责任编辑:DF143)


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